Défaillances d’entreprises en France : bilan du T2 2025

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Profil des entreprises concernées : les TPE toujours majoritaires, mais les PME inquiètes

Les très petites entreprises (TPE) continuent de concentrer la grande majorité des défaillances. Les structures de moins de 5 salariés représentent à elles seules 86 % des procédures collectives. Leur fragilité économique structurelle, notamment en termes de trésorerie et de capacité de financement, les rend particulièrement vulnérables face à la conjoncture actuelle.

Les PME de 20 à 99 salariés, en revanche, montrent des signes encourageants. Le nombre de défauts recule dans cette tranche, traduisant une certaine capacité d’adaptation.

En revanche, les entreprises de plus de 100 salariés connaissent une forte détérioration. Ce trimestre, 58 d’entre elles sont entrées en procédures, soit une hausse de +28,9 % par rapport au T2 2024. Cela représente quasiment une défaillance par jour ouvré. La gravité de cette situation est d’autant plus marquée que ces entreprises emploient plus massivement : à elles seules, elles représentent 18.000 emplois sur les 65.000 au total. Ces défaillances ont donc un impact économique et social démultiplié.

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Analyse sectorielle : entre résilience et zones de tension

La construction, l’immobilier et le commerce amorcent une reprise

Le secteur du bâtiment et des travaux publics confirme la bonne orientation observée au T1 2025. Avec 4.183 procédures enregistrées ce trimestre, la construction affiche une baisse de 5,5 % par rapport à l’année dernière. Le gros œuvre, en particulier, se redresse significativement (-7 %), notamment dans la construction de maisons individuelles. Le second œuvre suit la même tendance, avec des améliorations notables en menuiserie, charpente et couverture.

Côté immobilier, les agences immobilières enregistrent une baisse impressionnante des défaillances (-29 %), confirmant l’élan amorcé en début d’année. La promotion immobilière poursuit également sa consolidation avec un recul de 4,5 %.

Deuxième contributeur aux défaillances, le secteur du commerce enregistre une baisse globale de 2 % depuis l’année précédente. Le commerce de détail, qui concentre plus de la moitié des défauts dans cette filière, fait mieux encore avec un recul de 5 %. Les segments de l’équipement du foyer, du bricolage ou encore des soins à la personne repartent vers une tendance positive.

Cependant, des tensions demeurent dans certains sous-secteurs. Les magasins de sport enregistrent une hausse de 22 % des défauts, tout comme la vente hors magasin (+10 %), notamment chez les petits acteurs du e-commerce.

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L’industrie limite la casse grâce à l’agroalimentaire

Globalement stable (-1 %), l’industrie française tire son salut du côté de l’agroalimentaire. Ce segment voit ses défaillances reculer de 8 %, avec une mention spéciale pour les produits de boulangerie-pâtisserie (-13 %). À l’inverse, certaines branches industrielles restent sous tension : le textile-habillement, l’environnement, ou encore la réparation-maintenance enregistrent des hausses significatives.

Des alertes dans les secteurs des services

Dans les services aux entreprises, la situation est contrastée. Certaines activités comme la sécurité privée ou l’ingénierie résistent, mais d’autres sont dans des positions préoccupantes. C’est le cas du conseil en communication et gestion, en hausse de 18,5 %, ou encore du nettoyage de bâtiments (+17 %).

Les services à la personne, eux, se stabilisent, mais la restauration traditionnelle continue sa dégradation avec une envolée de +21 % des procédures. Ce chiffre confirme la fragilité persistante du secteur, en dépit d’une embellie dans l’hébergement touristique.

Le secteur sanitaire et social est également en grande difficulté, avec +31 % de défaillances. Infirmiers, ambulanciers, crèches et professions paramédicales sont particulièrement touchés.

Enfin, le secteur des transports affiche une progression globale de 13 %. Si le fret est stable voire en amélioration, les transports de voyageurs explosent (+49 %), notamment dans les activités de taxi (+57 %).

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Défaillances d’entreprises : disparités régionales marquées

Les données régionales confirment une France à deux vitesses sur le front des défaillances. D’un côté, certaines régions commencent à voir les défauts reculer ; de l’autre, plusieurs territoires restent clairement dans le rouge.

Parmi les régions les plus exposées, les Pays de la Loire enregistrent une hausse de 11,5 %, portée par une flambée des défauts en Loire-Atlantique (+36 %). La situation reste également tendue en Nouvelle-Aquitaine (+6,6 %), Occitanie (+5,8 %) et Centre-Val de Loire (+6,8 %). Dans ces régions, le bâtiment, la restauration et l’immobilier peinent à retrouver de la stabilité.

À l’inverse, plusieurs territoires basculent dans le vert. L’Île-de-France enregistre une baisse globale des procédures de 1,8 %, malgré des hausses dans certains départements comme l’Essonne (+24 %) ou Paris (+5 %). La Provence-Alpes-Côte d’Azur (-4,7 %), le Grand Est (-3,4 %) et la Bourgogne-Franche-Comté (-5,5 %) confirment leur amélioration. Mention spéciale à la Corse (-8 %) et La Réunion (-14,7 %), où le nombre de procédure recule fortement.

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Une trajectoire encore fragile pour le second semestre

Sur 12 mois glissants, le nombre total de défaillances reste fixé autour de 68.700, un plateau atteint fin 2024 et désormais stabilisé. Altares estime toutefois que 2025 pourrait s’achever sur une légère amélioration, avec 67.000 défauts anticipés, soit une baisse modérée par rapport à 2024 (69.500).

Mais ce répit reste fragile : les retards de paiement demeurent élevés (14 jours au T1 2025 en moyenne selon le dernier rapport annuel de l’observatoire des délais de paiement), et les perspectives économiques pour le second semestre restent incertaines.

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